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新能源新材料板块表现抢眼——石油和化工上市公司三季度业绩盘点

来源:本站原创  作者:admin  更新时间:2021-11-16  浏览次数:

  进入三季度,制造业景气开始分化,证券市场也出现结构性行情,而新能源、新材料行业中的锂电池、光伏、电子化学品等板块则仍维持高景气,成为资本市场一道靓丽的风景。

  从业绩来看,电子化学品、光伏、锂电池等产业链热门赛道的上市公司营收、净利实现高速增长,很多公司受规模效应、创新产品高溢价等利好因素影响,毛利率不断攀升,净利润同比增速超过营收增速。

  今年以来,新能源汽车和锂电池市场持续火爆,带动锂电原料价格连创新高,特别是锂电正极材料涨幅明显。

  以碳酸锂为例,截至10月15日,电池级碳酸锂价格在19.34万元(吨价,下同),较年初的5.38万元暴涨259%。

  在锂电正极材料价格暴涨带动下,该板块上市公司业绩大幅提升。据统计,前三季度包括天赐材料在内的12家锂电正极材料上市公司共实现营收748.54亿元,归母净利润79.66亿元。其中,第三季度共实现营收291亿元,归母净利润41.46亿元,环比分别增长3.54%和83.45%。

  从锂电板块表现来看,在剔除今年上市的次新股后,资本市场前三季度股价涨幅的前20只股票中,锂电池板块占13只,分别为联创股份、石大胜华、湖北宜化、合盛硅业、永太科技、联泓新科、远兴能源、兴发集团、*ST双环、云天化、江特电机、天华超净、西藏矿业。

  在碳中和目标下,能源结构升级转型加快,光伏能源因其生态环境影响小、建设场景丰富且周期短成为最具性价比的能源类型之一,行业因此迎来增速发展,也带动产业链企业业绩大增。

  从光伏上市企业前三季度业绩可以看出,处于产业链上游的硅料生产企业因原料价格大涨,业绩出现暴涨,但利润的高增长并未传导至中下游企业。目前硅料市场供需仍偏紧,三季度在能耗“双控”政策影响下,硅料价格从7月初的200元左右涨至目前的267元左右。

  受益于硅料价格上涨,龙头企业通威股份不仅在三季度总利润榜上排名第一,在营收上也超过隆基股份,成为净利润和营收榜上的双第一。三季报显示,通威股份第三季度扣非后净利润29.36亿元,同比增长207.91%;营收首次单季突破200亿元大关,达到201.4亿元,同比增长55.6%。

  此外,受益于硅料产品量价齐升,合盛硅业前三季度实现营收64.13亿元,同比增长200.15%;归母净利润26.3亿元,同比大增875.66%。

  对于光伏行业未来发展趋势,国金证券分析师姚遥认为,短期来看,硅料作为光伏主产业链供应最紧缺的环节,2022年将继续摄取超额利润;中长期看,硅料企业的投资价值来自该环节的高壁垒属性,因此依然看好兼具成本与品质优势的硅料龙头企业。

  受益于全球半导体和面板显示制造环节产业链转移,我国湿电子化学品市场增速远高于全球增速,相关产业链上市公司的表现也是可圈可点。

  华创证券分析师张文龙将湿电子化学品企业分为三大类:第一类是以江化微和格林达为代表的湿电子化学品专业供应商,主营业务以湿电子化学品为主,产品种类丰富且毛利率较高;第二类是以晶瑞电材和飞凯材料为代表的电子材料平台型企业,以泛半导体业务为主;第三类是以巨化股份和滨化股份为代表的大化工企业,湿电子化学品品种较少,营收占比较小,与其他业务有产业链协同效应,在原料方面具有相对优势。

  从该板块前三季度业绩来看,江化微等8家湿电子化学品上市公司共实现营收453.27亿元,归母净利润54.28亿元。其中,第三季度共实现营收173.22亿元,归母净利润29.78亿元,环比分别增长13.36%和88.73%。

  中金公司表示,显示面板、半导体、5G等产业向中国的转移将为上游材料的自主发展奠定基础。同时,“双碳”政策下,化工行业大规模资本开支受到一定约束,但国家仍大力支持新材料产业发展,同时化工企业有充裕的现金流支撑,这些都将驱动湿电子化学品行业迈入创新发展新阶段。

  10月份以来,炭黑市场继续拉涨,比9月份上涨1100~1400元(吨价,下同),涨幅超过10%。目前山东N220炭黑价格在9700元,N330价格为9000元,处于年内高位。

  本期(11月4~10日),期货企稳叠加成本支撑,聚氯乙烯(PVC)报价期中触底后小幅反弹。

  11月9日晚,贵州磷化集团官微对外发出《贵州磷化集团致广大客户告知书》,要求客户作出承诺,化肥产品购销合同中涉及的货物均仅限于国内销售使用,不得以任何形式出口。

  11月8日,长青(湖北)生物科技有限公司举行一期项目投产仪式。这是宜昌高新区白洋工业园田家河化工片区首批投产的重大项目之一。

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  11月10日,山东隆华新材料股份有限公司正式登陆创业板,成为淄博第28家A股上市公司、高青县首家上市公司。隆华新材发行价格10.07元/股,开盘价为18元/股,涨幅78.75%。

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